Nace en Suecia en 1974. Ha dirigido seis largometrajes de ficción: The Guitar Mongoloid (2004), Involuntary (2008), Play (2011), Force Majeure (2014), The Square (2017)  y The Triangle Of Sadness (2022). Comenzó como director de cortos y películas en la década de 1990, de manera autodidacta, y terminó estudiando en la Escuela de Cine de Gotemburgo, donde se graduó en 2001. Precisamente, fue aceptado en la escuela gracias a sus cortos. Junto con el productor cinematográfico Erik Hemmendorff, es cofundador de la productora Plattform Produktion, que gestiona todas sus películas. The Guitar Mongoloid ganó el premio de la Federación Internacional de la Prensa Cinematográfica en la 27ª edición del Festival Internacional de Cine de Moscú. El cortometraje de Östlund Incident by a Bank ganó el Oso de Oro al Mejor Cortometraje en la 60ª edición del Festival Internacional de Cine de Berlín de 2017 y el Gran Premio del Festival de Cine de Tampere en 2011. Su película de 2014 Fuerza mayor fue seleccionada para competir en la sección Un certain regard en la edición de 2014 del Festival de Cannes de 2014, donde ganó el premio del Jurado. En 2017 gana la Palma de Oro en el Festival de Cannes por su película The Square, hecho que repitió en 2022 ganando nuevamente dicho galardón por su largometraje Triangle of Sadness.